价格战,为阿里拉开整合序幕

前言

快递行业,各大品牌快递的市值体现了市场竞争力网络传闻阿里准备整合快递行业,以两个品牌快递整合为单位,形成三个由阿里主导的快递巨头,尽管仅仅只是快递行业的网络传闻,但是,由冠状病毒疫情和快递行业的存量市场价格战确确实实在推动阿里所需要的整合环境,比如各个品牌快递的市值下行,极免与京东的快递起网,都在从各方面聚合阿里所需要的条件。

事实上,快递行业最近呈现的“闪电战”与“全频战”都在预示2020年的快递行业会发生“黑天鹅”事件。

从百世快递的人事异动看,百世集团副总裁、快运事业部总经理周军加入壹米滴答,负责快运板块。百世首席会计官、高级副总裁兼百世金融总经理郭蕾离职,有报道称郭蕾正式加入顺丰快运担任CFO。最近3月份百世集团宣布,百世高级副总裁兼百世国际总经理周健因个人原因已递交辞呈,将于2020年3月离职。

百世的高层离职本身就是一个信号,阿里整合品牌快递在从价格战后遗症的基础上拉开序幕。

下面就此作三个形成环境分享。

第一:品牌快递资金熔断时刻

引导文:熔断机制是什么解释?其实熔断机制就是:你带10000元去打牌,半个小时输光了,立马休战15分钟,给点时间去楼下银行ATM再取10000元,上来又输光了暂停。

美国股市2020年3月9日暴跌,三大股指开盘迅速下跌超7%,触发熔断。这是美股自1997年以来首次触发熔断机制。3月9日21点34分,见证美股历史上第二次熔断。

2020年3月12日21点35分,见证美股历史上第三次熔断。2020年3月16日21点30分,见证美股历史上第四次熔断。2020年3月19日00点56分,见证美股历史上第五次熔断。

虽然说美国股市与国内股市有一定的关联性,但是,国内股市下跌与国内资本外流美国抄底不无关系,加上美国资本的保护性回购流出,国内股市呈现小幅震荡下行也很正常。

那么,快递行业品牌快递会不会在价格战下出现资金熔断现象,答案是肯定的,从澎湃新闻获悉,近日,综合性供应链服务提供百世集团(以下简称“百世”)宣布,已完成新一轮总计7.6亿美元(约合50.7亿元)的融资来看,百世的资金熔断风险正在加剧。

评语:快递行业品牌快递的融资,只说明了一点,刚性利润收入正在减少,百世快递2008年创建和成立以来,周韶宁就从阿里巴巴拿到1500万美元投资,在此之后的9年里,共完成7轮融资,最多的一次融得7.6亿美元,仅有具体数额披露的几轮融资总额加起来就近100亿元人民币。

从百世快递处于快递行业的价格战最低层来看,以2000万单每天为单位,以每单0.5元中转成本计算,每天需要1个亿的资金支持,所以,类似于陷于价格战极限值的快递品牌,最多6个月时间就会发生资金链熔断。

第二:品牌快递的战略锁死时刻

导文:快递行业的战略锁死是指资金或业务两线在执行过程中,由于竞争资源或者由于彼此流通断裂造成的一种阻塞的现象,若无外力作用,它们都将无法推进下去。此时运营处于死锁状态或价格产生了死锁,这些永远在互相等待亏损中的进程称为锁死进程。

目前,中通市值1400亿元,韵达市值600亿元,申通市值亿259元,圆通市值309亿元,百世市值140亿元,从以上市值可以看出,中通的市值1400亿几乎与韵达,申通,圆通,百世的总和1308亿持平,可以说中通已经逐渐形成了从巨头到寡头的锁死态势。

事实上快递行业的价格战已经出现了价格锁死状态,首先是快递包裹正常锁死的运营成本在2.2元左右,近期的价格战得益于疫情期间免过境费至6月30日与服务考核平均单票罚入0.08~0.1元,拉出了价格竞争空间。

简单的理解,免过境费与服务考核罚入的空间打完之后,真正的价格战才会进入锁死阶段,剩下的价格战时间就进入了资金与溢价竞争时间,简单的讲,在运营成本锁死的品牌快递直接进入市场占有率净流出时刻。

评语:快递行业在2020年6月30日以后,没有资金储备与品牌溢价的快递品牌将陷入循环性亏损状态,例如,成本是2.2元,中转成本是0.3元,以每月支付一次为单位,去除派费1元,净成本中转循环仅需4次就会耗尽所有流动成本。

当然,网点公司的分层市场会成为品牌快递成本分层收费的最后造血的地方,因为短拨费过高未能被价格战波及的小电商件,散件,商务件,大货,仍然在贡献利润空间。问题是占比能否支撑市场竞争多久。

第三:品牌快递面临阿里抄底时刻

引导文:抄底,意思是指以某种估值指标衡量股价跌到最低点,尤其是短时间内大幅下跌时买入,预期股价将会很快反弹的操作策略,可以说到了价格“最便宜”的时刻。

2019年7月31日,阿里或指定第三方购买申通部分股权,购股权的总行权价格为人民币99.8亿元。而就在同年3月11日,申通才以46.6亿的价格,将14.6%的股份卖给了阿里,至此,申通总计套现146亿元,事实上从目前申通快递市值259亿来看,阿里事实上对申通品牌进行了抄底。

阿里收购品牌快递一方面为了保护电子商务平台用户的服务承运商健康运营,一方面让品牌快递相互价格战竞争来降低电商用户与新零售的成本,一方面通过投资入股品牌快递形成闭环打击其他电商平台,对于阿里入股品牌快递来说,品牌快递的价格战与股权呈现又打又拉的市值走低趋势下,抄底品牌快递纳入整合时刻只是等待时间问题。

从世界经济“包裹化”来看,快递行业的线下硬式服务竞争已经进入尾声,快递行业的线上软服务竞争才刚刚开始,可以说中国本地生活服务业22万亿市场规模才是阿里想要快递行业接轨的线上软服务竞争。

评语:快递行业品牌快递与阿里共赢并不是什么坏事,但是,无论任何品牌快递如何在当下寻找突破的机会,都必须要形成“大到不能倒”的地步,所以,品牌快递最好的做法是用分流产品的方式再造产品网络,而不是去等待阿里去组入其他品牌快递进来。

讲简单了,品牌快递只能把自己的体量做大,再从总量中细分出快运,快递,供应链,既时配,迫使阿里不会通过业务细化削弱品牌快递本身,而是品牌快递释放空间适合阿里导入商业模式,杜绝阿里抄底。

结语:快递行业的价格战已经到了品牌快递资金熔断时刻,品牌快递鹿死谁手拼的是可消耗资本存量,只有足够的资本存量,才能发动品牌快递的战略锁死,一但做到战略锁死,品牌快递就会从巨头从向寡头,全网体量才会急剧增长,直到体量足够分网运行形成多生态网络,该品牌快递就形成了匹配生活化服务的功能,永远摆脱了被其他资本抄地的时刻。

版权声明:量子咨讯 发表于 2020-03-25 0:00:00。
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